लिक्विड म्यूचुअल फंड ऐसे डेट फंड हैं जो 91 दिनों तक की मैच्योरिटी वाले कमर्शियल पेपर, ट्रेज़री बिल और सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं। इनमें ब्याज दर का जोखिम अपेक्षाकृत कम होता है। आमतौर पर निकासी 24 घंटे के भीतर हो जाती है। इसमें निवेश के 7 दिनों के अंदर पैसा (रिडेम्पशन) निकालने पर मामूली शुल्क लगता है।